ETF를 투자하기 위해 필요한 기초용어들에 대해서 알아보겠습니다.
기초지수(추종지수)
해당 ETF가 추종하는 지수, 섹터, 벤치마크를 의미합니다.
기초지수의 변동만큼 ETF가 똑같이 변동하도록 만들어진것이죠.
KODEX 코스피 : 코스피 지수를 기초지수로하는 ETF
KBSTAR 헬스케어: FnGuide 헬스케어 지수를 기초지수로하는 ETF
기준가격(NAV, Net Asset Value)
'1좌당 순자산가치'를 의미합니다.
순자산가치는 ETF자산에서 ETF를 운용하는데 필요한 관련비용(매매,인건비 등)을 제외한 가치입니다.
주당 순자산가치는 순자산가치를 총 발행 주식수로 나눈 가치를 의미합니다.
예를들어 A ETF의 NAV 가격이 20,000원인데 주식시장에서 21,000원에 거래되고 있다면 1,000원 더 비싸게 거래되고 있는걸 의미합니다.
NAV는 전일종가를 기준으로 하루 1번 발표하게 됩니다.
전일NAV, 순자산가치, NAV 모두 같은걸 의미합니다.
실시간 기준가격(iNAV, Indicative Net Asset Value)
NAV는 전일 종가를 기준으로 하루 1번 발표를 한다고 위에서 배웠습니다.
그런데 ETF에 포함된 종목들은 주식시장이 열리면 실시간으로 가격이 변동되기 때문에 이 변동되는 가격에 따라서 ETF 가격또한 변동되어야 합니다.
그런데 NAV는 전일종가를 반영하기 때문에 현재의 주식시장 가격을 반영하지 못하는 한계가 있습니다.
그래서 iNAV 실시간 기준가격이 필요합니다.
iNAV는 10초에 한번씩 계속 갱신되며 ETF를 매매하려는 사람은 iNAV를 참고하여 현재 매매되는 가격이 iNAV와 얼마나 일치해서 거래되는지 확인을 하셔야 합니다.
괴리율
ETF는 기초지수의 변동폭을 동일하게 추종하기 위해 노력하지만 약간의 차이가 발생할 수 밖에 없습니다.
이 차이를 괴리율이라고 합니다.
괴리율 = { (ETF가격 - 전일NAV) / 전일NAV } x 100
2023/04/07 기준으로 괴리율을 실제 계산해 보겠습니다.
괴리율이 낮을수록 좋은 ETF입니다.
추적오차
NAV가 기초지수를 잘 추적하는지를 나타냅니다.
추적오차는 기초지수와 NAV간의 수익률 차이를 나타내는데 추적오차가 발생하는 이유는 ETF 운용 보수, 배당금, 이자 등이 원인이 됩니다.
추적오차가 낮을수록 좋은 ETF라고 할 수 있습니다.
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