횡보장에서 레버리지 장기투자 수익률 계산해보기
백테스트란?
백테스트(backtest)란 과거의 데이터를 바탕으로 실제로 투자를 했었다면 과거의 결과가 어땠을지
확인하는 방법입니다.
이번에 이 백테스트 개념을 이용해서 과거에 이렇게 투자하면 어땟을까?라는 수익률을 계산해 보겠습니다.
음의 복리, vol drag, volatility drag 란?
먼저 횡보장에서 레버리지 투자를 왜 하지 말라는지 알아보겠습니다.
흔히 "음의 복리"라고 부르는 vol drag 때문입니다.
횡보장이 +,-10 프로로 상승과 하락을 계속 반복한다고 가정해보겠습니다.
그러면 2배 레버리지는 +,-20프로로 계속 움직이겠죠.
2배 레버리지의 그래프가 +,-10프로 반복하는 그래프보다 더 우하향 하는걸 볼 수 있습니다.
3배 레버리지는 더 심하게 하락하기 시작합니다.
이래서 횡보장에서 레버리지에 투자하면 자신도 모르게 계좌가 점점 녹아내린다는 거죠.
횡보장의 대표
코스피가 박스피 이던 시절
2012년~2016년 백테스트
코스피의 별명이 박스피던 시절이 있습니다.
코스피 지수가 박스안에서만 움직였다는 슬픈 비유입니다.
만약 이 시절에 레버리지를 투자했다면 어떻게 됐을까요?
일단 레버리지 백테스트 전에 1배수 투자먼저 알아보겠습니다.
먼저 2012년1월2일부터 2016년12월29일까지의 "KODEX 200" 매일 종가로 매수했다는 가정으로 시작하겠습니다.
2012년 1월2일부터 2016년 12월 29일까지의 KODEX 200 단가를 엑셀로 다운받아 직접 계산을 해봤습니다.
매일매일 종가로 1주씩 매수하면 총 27,948,113원이 필요했습니다.
그리고 매수 마지막날 2016년 12월 29일에 계좌를 확인하면 총 1,999,833원의 이익금을 확인할 수 있습니다.
수익률은 7.16% 입니다.
5년간 투자해서 매일매일 종가로 매수하면 수익률이 7.16%입니다.
참담한 수익률입니다.
횡보장에서는 지수투자보다는 개별주 투자가 확실히 좋을 것 같습니다.
횡보장에서 레버리지 투자해보기!
그럼 횡보장에서 레버리지를 투자해 볼까요?
투자상품은 KODEX 레버리지 ETF 입니다.
똑같은 기간에 레버리지도 매일매일 종가에 1주씩 매수하는 조건입니다.
마찬가지로 레버리지도 2012년 1월 2일부터 2016년12월29일 까지의 데이터를 다운받아 직접 계산했습니다.
2016년 12월 29일 계좌 수익률을 확인하면 어떨까요?
정말 횡보장에서 레버리지를 투자하면 계좌가 녹아 내렸을까요?
횡보장에서 레버리지 투자하니 수익률이 0.72%가 나왔습니다.
확실히 레버리지에서 투자하니 수익률이 낮습니다.
그래도 수익률이 마이너스까지는 아니였네요.
개인적 결론
횡보장에서 레버리지 투자가 수익률이 확실히 낮은걸 확인할 수 있습니다.
주식이 우상향하지 못하는 시기에는 개별주를 투자하는게 맞아보입니다.
혹은, 미국이나 중국같은 우상향하는 주식시장의 ETF를 구매하는게 좋을 것 같습니다.
상승장에서의 ETF 수익률은 아래 포스팅을 참고하세요!
2020/10/25 - [주식] - 상승장에서 레버리지 장기투자 수익률 계산(SPY, SSO ETF)
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